风、光装机超过煤电，新能源汽车产销突破千万辆

2024年，中国可再生能源发展继续迈出坚实步伐，可再生能源装机规模和发电量均创新高，继续引领全球可再生能源发展。截至2024年底，全国累计发电装机容量为33.2亿千瓦，同比增长14.4%，其中风电和光伏累计装机容量为13.5亿千瓦，提前6年实现2030年风光发电装机合计12亿千瓦的发展目标，且风光装机首次超过煤电装机规模，实现历史性突破。总体看，2024年中国可再生能源新增装机超3亿千瓦，占全部新增装机85%以上；可再生能源装机占比达到55.7%，再创历史新高。与此同时，储能技术进入快速发展期。截至2024年底，中国电力储能累计装机达到137.9吉瓦，其中新型储能装机规模同比翻番，首次超过抽水蓄能；电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、熔盐储热等领域多点开花，储能技术再上新台阶。

在新能源产业蓬勃发展的带动下，过去10多年，国内新能源汽车产业实现了从政策驱动到市场驱动的跨越式转变，目前已成为全球最大的新能源汽车市场。根据中国汽车工业协会数据，2024年中国新能源汽车产销分别完成1289万辆和1287万辆，同比分别大增34.4%和35.5%，这意味着中国新能源汽车产销正式突破1000万辆大关，实现里程碑式发展，连续10年位居全球第一。从渗透率来看，2024年新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点，其中2024年下半年以来，新能源汽车零售渗透率连续5个月超过50%，北、上、广、深一线城市接近或超过70%。预计2025年新能源汽车渗透率或接近50%，有望提前10年实现渗透率达到50%的目标。

成品油消费总量达峰

近年来，在国内新旧动能转换、新能源汽车快速扩张、液化天然气（LNG）重卡替代增加等多重因素的影响下，国内成品油市场经历了由增转降的关键性变化，成品油需求总量于2023年基本达峰，峰值约为4.1亿吨。2024年，国内成品油消费出现达峰后的小幅下滑，降幅约为1.9%。

汽油消费于2023年达峰，峰值规模约为1.8亿吨。2024年，从终端口径看，中国汽油消费同比下降1%左右。汽油消费发生重要变化的主要驱动力是电动化替代，此外还有来自高铁、共享单车、生物燃料等方面的冲击。2019—2023年，中国汽油车保有量年均增速从此前的两位数增长降至5%～6%，2024年进一步放缓至3%左右。当前中国新能源汽车保有量超过2500万辆，以单车年均耗油0.9吨粗略测算，年度替代汽油数量超过2000万吨，占到汽油消费规模的11%。

柴油消费已于2019年达峰，峰值规模约为1.95亿吨。柴油需求与宏观经济关联度较强，随着近年来中国经济增长放缓，柴油消费维持在1.95亿吨左右的平台期运行。2024年，柴油终端消费同比下降5%左右，出现深度萎缩。分析原因，一是地产、基建、建筑施工等传统领域的景气程度持续回落，拖累柴油增长；二是LNG重卡对柴油形成快速替代。2024年，随着全球天然气价格较过去两年显著回落，车用LNG均价仅相当于柴油价格的60%左右，推动LNG重卡销量大增，LNG重卡运营车辆大幅增加。粗略计算，燃气车辆全年可替代柴油1300万吨左右，占到柴油消费规模的7%。

航空煤油（简称航煤）成为当前唯一增长的成品油品种，未来仍具较大增长潜力。2024年以来，随着航空业的快速复苏，航煤消费表现出了持续且快速的增长，全年航煤消费量达到3900万吨左右，同比大幅增长13.6%。从实际数据看，2024年中国国内航空客运量达到7.3亿人次，同比增长17.9%；国际航线受到出入境的免签政策推动，延续较好的增长趋势，旅客运输量恢复至正常水平的85%左右。中长期看，尽管航煤消费仍有增长，但鉴于其体量较小，难以抵消汽柴油需求的快速下滑。

天然气消费增长超预期

2024年中国天然气消费领域的变化可圈可点。随着气价整体回落，工业、交通和电力等多个领域的用气需求均超预期增长，居民用气和公共服务用气总体保持稳定。全年国内天然气表观消费量约为4300亿立方米，同比增长8%左右。

“新三样”推动工业用气需求强劲增长。尽管房产、钢铁、建材等传统行业用气需求相对疲软，但在新质生产力带动下，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”带动天然气需求快速增长；与此同时，在“两新”政策带动下，玻璃、纺织、石化等行业焕发出新的增长动能。预计2024年工业用气增量达到165亿立方米。

车用LNG成为拉动需求增长的新引擎。2024年LNG与柴油比价关系大部分时段在经济临界点之下，全年LNG重卡新车销售量超过17万辆，LNG加气量同比增加约100亿立方米。从未来发展前景看，2026年前后全球将迎来新一轮LNG项目投产高峰，天然气价格总体可控，LNG在交通运输领域的应用仍具较大的增长潜力。

燃气发电需求稳步增长。气电将作为重要的调节性电源，与风电、光伏等可再生能源协同发展，有助于提升电力系统的稳定性和可靠性。2024年中国新增燃气发电装机接近1500万千瓦，主要分布于广东、安徽、四川、浙江、江苏5个省份，呈现规模大、能效高的特点，带动全年用气量同比增加约40亿立方米。

2025年既是中国“十四五”（2021—2025年）规划的收官之年，也是能源行业迈向高质量发展的关键之年。建议石油行业继续加大“油转化”力度，天然气行业兼顾供应安全与经济高效，新能源行业更加注重发展质量，传统能源与新能源共同推动构建新型能源体系，锻造能源行业的新质生产力。